由于中國對金融業的長期壟斷控制，中國的銀行業發展迅速，但其商業競爭力較低。長期以利率為基礎的收入結構導致銀行體系缺乏國際競爭力，并對中小型抵押資產產生嚴重影響，企業貸款融資問題，接下來小編簡單介紹一篇優秀金融論文。

　　我國民營企業融資一直是一個難題，這已經成為阻礙企業發展的主要因素。企業從小到大的過程，這個過程中，急需大量資金，通過銀行、信托等正規渠道融資又存在規模小、抵押擔保不符合規定條件、審查關口多、等待時間長等諸多困難，加之銀行周期性的銀根緊縮，許多銀行壓縮信貸規模，在國家政策的誘導下，銀行等金融機構出于逐利的目的，同時也是為了防范和控制風險，都把主要投資領域限定在國有大型企業和政府基礎設施的投入項目之中，民營企業，特別是中小民營企業獲得信用額度的希望會很小，于是許多民營企業連第一關都過不了，只有向地下錢莊或者以各種形式出現的民間借貸求助。很多地下錢莊因此生意火爆，尤其是沿海一帶的民間自由借貸發展的速度非常迅猛，已經成為中小民營企業常用融資的重要選擇。數據顯示，我國截止2012年，民間地下借貸的資金總額已經有1.32萬億，借貸的總量已經占到了國內生產總值的6%到7%，相當于銀行總額貸款的4%到5%。小額貸款公司作為一種民營資本進入金融領域的途徑，是從2008年5月中國銀監會、央行聯合出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》開始在全國范圍內迅速發展起來的。然而，其實早在2005年，小額貸款公司在內蒙古、山西、陜西、貴州、四川五省就已經以局部試點的形式開始出現，只是整個都在嚴格的控制下，發展速度有限。2009年4月，中國銀監會發布了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》為小額貸款公司的發展基本指明了方向。這幾年來小額貸款公司發展很快，對規范民間資本、促進經濟的發展、提供多元化金融融資途徑都有積極意義。然而，小額貸款公司近年來的試點也出現了不少問題，對此本文從法律角度對其中一些問題做簡要分析。

　　一、小額貸款公司現狀

　　根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》的規定，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。

　　按照目前的法律規定，小額貸款公司應執行國家的金融方針和金融政策，但并不取得金融許可證，只需要省級政府的金融辦予以預先批準，根據浙江省對于小額貸款公司定性，小額貸款公司屬于經營貨幣的普通公司。

　　長期以來，一方面金融機構對小企業融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現象，給中國中小企業發展帶來了資金造血功能不足的先天缺陷。另一方面政府一直在尋求收編地下錢莊的途徑，期望不在續寫充斥多次區域金融風險和動蕩“草根金融史”。與其讓民營資本進入金融體系游離在法律之外，不如納入法律規范，從而引導民間金融更好地服務于地方經濟，服務于小企業發展。在這樣的背景下2008年全國允許設立小額貸款公司開始，短短3年時間內，截止2011年3月底，全國小額貸款公司已經超過3000家，實收資本2141億元，貸款余額2408億元。

　　這樣的蓬勃發展體現了民間金融正積極向合法化轉化，然而也給整個小額貸款公司的發展前景蒙上了陰影，其中不乏一些短期經營行為和銀行業尋租行為的出現�？梢栽O想，中國的小額貸款公司在不遠的將來必然面臨著一場優勝劣汰的洗牌階段。

　　二、小額貸款公司存在的主要法律問題

　　小額貸款公司近年來實現了極為快速的增長，是目前我國整個信貸市場的重要補充力量。但在其經營中也存在一定法律問題。

　　(一)小額貸款公司的設立存在法律漏洞

　　銀監會和央行發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定：“申請小額貸款公司，首先向省政府主管部門提出正式申請，經批準后，到當地工商行政管理部門申請辦理注冊登記手續并領取營業執照。”從形式上說，小額貸款公司的經營資格批準屬于一項行政許可�！兑庖姟返囊幎ǎ�使這一行政許可缺少了法律依據。因為依據《行政許可法》規定，設立行政許可的主體，應是法律、行政法規、地方性法規，若以上主體都沒有規定，確需要立即實施行政許可的，可以由省、自治區、直轄市人民政府規章設立臨時性行政許可。小額貸款公司僅有《意見》來確定行政許可是缺少法律依據的。

　　各地在制定實施細則時，貫穿著試點心理，制定規定時要給各級政府留下自由量度的空間，為避免束縛行政權力的手腳往往宜粗不宜細，給小額貸款公司的具體適用造成一定困難。

　　(二)小額貸款公司的監管存在一定的法律漏洞

　　《意見》中規定，“凡是省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關機構)負責對小額貸款公司的監督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省(區、市)的縣城范圍內開展組建小額貸款公司試點”。目前多數地方，小額貸款公司均由省級政府指定省金融辦負責監督管理，并承擔可能出現的試點失敗的損失，但省金融辦并不具備行政主體資格。而且，對小額貸款公司監管缺乏統一口徑，對于小額貸款這種微型金融監管的人員、經驗和技能上都存在儲備不足。上述諸多問題，造成了對小額貸款公司的多頭監管或監管空白，使監管在操作上失去了可操作性，流于形式。

　　另外，目前小額貸款公司與村鎮銀行的審核、監管體系不同，使得小額貸款公司向村鎮銀行轉化有天然的壁壘，至今我也沒有查閱到小額貸款公司轉化為村鎮銀行的案例，而大量的村鎮銀行均屬于新設。

　　(三)小額貸款公司經營存在的法律漏洞

　　目前我國對于小額貸款公司沒有明確的法律規定，僅僅通過銀監會等部門規章、通知、地方性法規等規范性文件予以確立。而小額貸款公司的性質確定為經營貨幣的普通公司，屬于非金融機構，這導致小額貸款公司游離在金融機構之外，而其經營中的大量規范均需適用金融法律法規、金融政策等，這種參照適用本身的法律正當性存在疑問，小額貸款公司的大量經營行為都變得缺乏法律依據，給小額貸款公司的經營造成法律適用的空白，加之我國針對不動產、動產抵押、有關權利質押的抵押登記分散在15個部門進行，一些行政部門對于小額貸款公司尚不清楚，甚至只給金融機構提供抵押登記，給小額貸款公司經營帶來很多困難。

　　三、小額貸款公司融資的法律問題

　　我國目前對于小額貸款公司的融資限制較嚴格，《意見》中規定，小額貸款公司“從銀行業金融機構獲得融入資本的余額不得超過資本凈額的50%的限制”。這導致小額貸款公司的資金杠桿率過低，經過五年的發展，該問題已經日益突出。目前已經開業的小額貸款公司主要依靠股東繼續增資的方式解決資金問題，其資金渠道非常有限，部分小額貸款公司已經陷入“無錢可貸”的停工狀態，迫切需要擴大資金規模。目前小額貸款公司的經營過程基本是，開業、放款，等待還款，再放款，小額貸款公司的市場人員較長時間處在停工休息狀態。而一般工商企業的杠桿率應該是4倍，而小額貸款公司作為微型金融組成體，卻遠遠低于普通工商企業的杠桿率，明顯存在不合理。

　　在2011年4月第三屆中國小額信貸機構與國際交流會上，提高資金杠桿率，拓寬小額貸款公司融資途徑成為會議重要議題之一。各種討論中均提到擬在未來對中國的小額貸款公司進行評級制度，根據評級情況給予不同的資金杠桿率權限，對于經營較好的小額貸款公司擬將杠桿率提升至200%。但即便該規定出臺，杠桿率仍然很低，不能從根本上解決小額貸款公司的融資問題。為此，部分小額貸款公司尋求新的融資途徑，這些融資途徑存在各種各樣的法律風險。

　　(一)小額貸款公司與信托機構“雙買斷”信貸資產的法律問題

　　一些小額貸款公司為拓寬融資途徑，與信托機構建立合作關系，采取將信貸債權和信貸資產一并出讓給信托機構的方式實現資金回籠，從而實現小額貸款公司的資金造血功能。這種狀況使部分小額貸款公司不斷發放貸款，當信貸資產達到一定程度就整體打包出讓給信托機構。這種融資方式并不是小額貸款公司的創新，此前銀行機構也曾經采取這樣的方式處置信貸資產，然后銀監會已經叫停銀行和信托公司之間的“雙買斷”信貸資產轉讓。

　　這樣的模式下，信托機構將小額貸款公司的信貸資產包裝為特定的信托產品面相公眾或特定投資人予以再次轉讓，其實質上導致小額貸款公司的資金來源于社會不特定多數投資人，存在被認定為變相吸收存款的法律風險。而且在這樣的模式下，小額貸款公司不在關注自己放款回收的風險，而是通過轉讓債權及其他權益的方式實現回收資金，因此整個資金的回收風險將無力監管的信托產品購買人承擔，必然會導致壞賬率提高。

　　(二)小額貸款公司與銀行的“批發+零售”融資模式法律問題

　　目前不少銀行都有專項的小額貸款資金，然而這些面對中小企業、個體工商戶、農戶等的資金由于管理成本高，基本銀行都不熱衷發放此類貸款。于是部分銀行與小額貸款公司之間形成一種“批發+零售”的融資模式，即由銀行將相關資金“批發”方式提供給小額貸款公司，而小額貸款公司再面向廣大的貸款人“零售”出去。

　　這種形式由于仍然可能在銀行與小額貸款公司之間形成負債，同樣受到《意見》中規定，小額貸款公司“從銀行業金融機構獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%的限制。”目前有人建議，將這樣的資金提供定性為“拆借”，而非“貸款”，這種做法是將小額貸款公司視為金融機構，適用金融機構同業拆借的規定，但目前仍然有法律障礙。

　　也有部分銀行與小額貸款公司通過委托關系解決融資杠桿問題，但是由于我國銀行監嚴格，銀行將資金委托給非金融機構代為發放貸款同樣具有法律風險。

　　目前小額貸款公司不斷尋求新的融資方式，然后由于小額貸款公司本身的法律地位仍然有法律漏洞，大量的金融法律均不能直接適用于小額貸款公司，因此這些融資方式都存在各種潛在的法律風險。

　　四、總結

　　我國微型金融體系發展較為波折，在經歷了1997年前后農村基金會的關閉，2000年左右國有商業銀行縣域網點大幅撤并和2003年農村信用社改革后，我國微型金融體系建設在2005年進入了快速發展階段。小額貸款公司作為“草根金融”在中國悄然形成了一個行業，由于先天的試點目的，小額貸款公司從主體調整的法律法規，經營業務的法律法規，到融資運營的法律法規都存在很大的缺失，這要求律師為這類企業提供法律服務時，時刻需要做拓展和類比延伸，不能簡單地認為法律沒有禁止即為合法。畢竟小額貸款公司雖然法律地位上并不承認其為金融機構，但其從事的貨幣借貸業務屬于最為直接和根本的金融業務，稍有不慎就可能產生嚴重的社會后果。

　　參考文獻：

　　[1]周遲.小額貸款公司的發展模式細分及效益評價.北京交通大學.2013-01-01.

　　[2]王啟迪.小額貸款公司監管制度研究.南京大學.2013-05-01.

　　閱讀期刊：新金融

　　《新金融》期刊是由交通銀行主辦、面向國內外公開發行的經濟、金融類刊物，也是國內第一份由股份制商業銀行主辦的學術性月刊�！缎陆鹑凇穭摽�18年來，受到了金融界人士和廣大讀者的青睞，在金融界、經濟理論界及企業界享有很高的聲譽，受到業內人士和眾多媒體的熱切關注。